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外汇风险管理文献综述和参考文献(2)

时间:2021-03-05 11:24来源:毕业论文
Lorenzo Cappiello,Nikolaos Panigirtzoglou(2007)在总结美国商业银行外汇风险时候指出,一个较为完善的外汇市场是有效管理外汇风险的基础。在美国,金融创新和

Lorenzo Cappiello,Nikolaos Panigirtzoglou(2007)在总结美国商业银行外汇风险时候指出,一个较为完善的外汇市场是有效管理外汇风险的基础。在美国,金融创新和衍生工具的迅速发展,为商业银行有效规避风险提供了良好的市场环境。而王相宁,王敷慧(2012)通过对比表示在中国,外汇市场还不成熟,商业银行开发产品动力不足,银行在国内可供使用的金融衍工具太少,银行间远期外汇市场不发达,市场成交量规模也不大,流动性差。王众(2012)对于我国商业银行目前还没有非常有效的对冲汇率风险的渠道表示担忧,他表示这就使得商业银行自身的敞口头寸难以平盘。在远期结售汇业务上,由于商业银行在帮助企业规避汇率风险的同时自己却承担了汇率风险,使作为中间业务的远期结售汇业务变成了商业银行的自营风险业务。

外汇风险的识别、计量、监测、控制能力不足,这是蒋川(2011)从实例研究中发现的问题。从20世纪70-80年代开始,国外商业银行就已经普遍使用敞口头寸计算市场风险,如花旗、汇丰等国际化大银行的全球外汇业务风险敞口就控制在1000亿-2000亿美元。而我国银行则是近年才开始尝试计算风险敞口,有些商业银行甚至不能准确算出本行所承担的单一货币的敞口头寸和所有外币的总敞口头寸。

杜淼淼,许敏,金义旻(2009)指出我国外汇风险的计量能力和管理工具有待改进。我国商业银行采用的外汇计量工具与国外同类银行相比存在差距。我国目前使用的是外汇风险敞口计量头寸,而这一计量方法在国外20世纪70、80年代就已经普遍使用。综合来看,我国商业银行采用的是外汇头寸限额管理并且有限使用外汇衍生工具相结合。然而,胡豹(2011)指出限额管理只是针对交易帐户上的外汇敞口,而对资产负债不匹配造成的敞口缺乏有效的管理。外汇衍生工具方面我国主要采用远期外汇交易进行风险的对冲。国内的银行开发衍生产品能力较差,没有针对本国实际开发的针对性产品,一般只是简单的借用国外银行己经开发的工具,同时国内银行出于对自身风险防范的考虑,定价能力不强,往往价格偏高,产品失去竞争性,风险管理工具的作用就不能很好的发挥作用。

黄志凌(2012)运用金融机构普遍采取风险价值(VAR),强调了加强商业银行自身建设提高外汇风险管理体系的重要性。商业银行要在认真评估本行外汇风险管理状况的基础上,积极完善外汇风险管理体系,按照国际先进银行的标准尽快建立起较为完善的外汇风险识别、计量、检测、控制体系。要清晰地制定从高管层到操作层有关的外汇风险管理的授权政策;要建立有效地风险报告体系和信息系统等。要将VAR 值用于日常管理,并准确计算外部敞口头寸,有效控制外汇风险。 

王旭(2010)认为要重视引进和培养外汇业务和外汇风险管理领域的专业人才。外汇业务是一项专业知识要求较高、技术性强的业务,对相关从业人员的综合素质要求很高,目前银行急需既懂国际惯例、懂操作技术的复合型专业人才。因此银行要充分利用市场化手段招聘交易员和风险管理人员,建立科学的培训机制,使个岗位人员接受充分的培训,并建立有效地激励机制和业绩考核系统, 以适当的机制留住人才、吸引人才。

李惠,丁峰,鲍珊(2010)很早就呼吁要提高外汇风险管理的认识和理念。商业银行工作人员尤其是商业银行董事会高管层,应提高自身风险管理意识和风险管理水平,并根据人民币汇率的波动来确确实实承担人民币汇率风险。陈茹渟(2011)指出随着汇率改革的深入,银行面临的人民币汇率风险逐步加大,我国商业银行提高自身的外汇风险管理水平迫在眉睫。目前我国商业银行绝大部分还为国家或政府所有或控制,尚不明晰的产权制度为一些高层管理人员内部控制提供了机会,在利益和业绩的驱动下,不顾风险、超越制度从事外汇产品交易。因此,应从产权制度、监管制度和激励约束机制入手,强化商业银行高级管理人员和外汇从业人员的岗位责任意识和外汇风险意识。 外汇风险管理文献综述和参考文献(2):http://www.751com.cn/wenxian/lunwen_70853.html

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