4  构建药业营运资金管理体系的指标

4.1  基于要素的营运资金指标

    营运资金按要素可以分成流动资产与流动负债，通过一般性的了解，企业流动资产与流动负债主要侧重于单个重要的项目，比如存货、应收账款、应付账款。

4.1.1  存货的周转期

存货是企业在生产经营过程中销售或生产耗用而储备的物资，它是流动资产中所占比例最大的项目。企业的生产材料的投入，企业生产的半成品存储，库存商品的销售都影响企业的运行。当存货不能销售或耗用时，就有可能变成积压物资或者需要降价销售，给企业带来损失。所以对存货的管理显得尤为重要。存货的周转期能够衡量企业存货周转的情况。存货的周转期为存货的周转率除以天数。

4.1.2  应收账款的周转期

应收账款的周转期是反映企业应收账款的周转情况，应收账款是企业流动资产的一个重要组成部分，随着市场经济的发展、商品信用的拓展，应收账款数额明显增多，在流动资产中所占的比例越来越大。

应收账款的周转期=（应收的账款+应收的票据）&pide;（营业收入/360)

一般来说，企业的应收账款的周转期越短，企业的收账速度就越快，可能发生的坏账损失就越小，企业资金周转越灵活。企业对应收账款的管理都会制定出相适应的信用政策。如果采取宽松的信用政策，会使得企业的商业信用度较低，企业应收账款回收的天数高于规定的应收账款的天数，增加企业坏风险。如果采取紧缩的信用政策，会使得企业的资金不能很好充分的利用，造成资源的浪费。来~自^751论+文.网www.751com.cn/

4.1.3  应付账款的周转期

应付账款的周转期是反映企业应付账款周转情况的。应付账款是指企业的负债。合理的应付账款的周转期应于同行业的历史水平进行对比，如果企业的应付账款的周转期低于同行业的，说明企业可以有更多的占用供应商的货款。反之，则说明，企业占用供应商的货款较少，处于劣势地位。

应付账款的周转期=（应付票据+应付账款）&pide;（营业收入/360)

一般来说，在其他条件相同的情况下，应付账款的周期越长越好。说明，企业拥有的付款期限越长，企业的还债压力相对较小。

4.1.4  营业资金的周转期

根据应收账款、存货与应付账款的周转数据，可以计算出企业经营的过程方面基于要素的营运周转期。企业的营业资金的周转期为应收账款和存货的周转期之和减去应付账款的周转期。以上的四个指标构成了企业基于的要素的体系。