虚假陈述违背了证券市场信息公开的真实完整性，严重干扰了投资者的投资判断，纵容不当竞争，引发过度投机，结果便是导致投资者利益受损，对资本市场丧失投资信心。虚假陈述贯穿证券交易的各个环节，涉及的领域十分广泛，因而监管部门要对其进行严密的防范控制，以此保护投资者的合法权益，维护证券市场的良好秩序。文献综述

2、 内幕交易 

内幕交易指内幕信息的知情人，利用涉及上市公司经营、财务状况或对该公司证券价格有重大影响且尚未公开的信息，买卖该公司证券或建议他人买卖证券的行为。内幕交易的行为主体是证券的相关从业人员，主要包括上市公司的董事监事、管理人员，以及其他可以通过职务便利接触内幕信息的人，一般都在证券公司任职，可以及时掌握到各类尚未公开的可能影响证券价格的重大消息，是信息的一手获得者。在内幕交易过程中，行为人出于获利目的，利用其掌握的内幕信息进行交易，极大损害了其他投资者的财产权益，违反了证券市场公平、公正、公开原则。少数知情者在知道内幕后会采取措施来规避风险，同样也会损害其他投资者的权益。

内幕交易极大地打击了广大投资者的信心，严重影响证券市场的正常秩序，同时也破坏了证券价格和指数在形成的过程的时效性和客观性，让其成为少数人操纵的结果，最终使证券市场失去了优化资源配置以及国民经济晴雨表的作用。

    3、操纵市场 

操纵市场是指行为人利用自己手中的资金、信息为达到自己获取利益的目的，通过操控股票价格，致使广大投资者作出错误的投资行为，导致证券市场发生紊乱。证券作为一种虚拟资本，其价格的主要波动来自于上市公司的盈亏情况以及股票的供求关系，因而具有一定的不确定性，操纵者利用这一特性，通过有意抬高或压低的方式人为影响供求关系，操纵价格，误导投资者与其资金流向，严重影响市场发挥引导、调节、配置资源的功能，也损害了投资人的合法财产权益，导致股市动荡，不利于经济的发展。由于我国目前的证券市场还处于发展阶段，证券法制建设不健全，导致有些人趁机作乱，加上投资者的不理性和上市公司信息披露不到位等等因素的影响，使得操纵市场行为很容易出现。

    4、 欺诈客户 

欺诈客户主要指受托人隐瞒真实的信息，利用职务之便编造传播虚假信息或者向客户传达错误不及时的信息，以此造成客户的合法权益受到损害。众所周知，证券本身并没有实质价值，其面额大小由发行人的财务、经济状况等因素决定，且在交易市场上，普通的投资者并不是入场进行交易的，都要依赖证券公司和登记结算机构进行交割证券，这就为一些企图谋取不当得利的从业人员提供了欺诈的可能性，使欺诈行为很容易发生。更为关键的是，欺诈客户行为的成本较低，行为方式也较为隐蔽，却能为行为人带了不小的收益，使得这类行为经常发生，是证券市场的“常见病”。

（二）证券市场违法现象的行为态势

    随着我国经济的高速增长，证券市场为上市公司聚集了大量资金，同时也为广大的投资者提供了投资机会和条件，推动我国经济的快速发展。但就我国目前的发展阶段而言，仍存在着大量的证券违法违规行为，侵害着广大投资者的合法权益，在这个特殊的市场中，违法违规现象也会显现出一些特征：来!自~751论-文|网www.751com.cn

1、侵犯对象具有群体性

我们在前面已经知道证券市场中常见的几种违法违规行为，它们都具有的共同特征就是，侵犯的对象都是广大普通投资者的合法权益。投资者根据自身剩余资金状况购买其认为具有升值价值的股票、债券、基金等有价证券从中获得自己期待的收益，同时上市公司也可以通过广大投资者投入的资金，进行资金整合，用于公司的发展建设。这本是双方共赢的局面，但是总有些人不按照交易规则办事，利用自己手中的资金或者信息，干扰广大投资者使其作出错误的决定。不难想象，假如有人在股市传播虚假的消息，会对股市造成多大影响，处于弱势地位的广大投资者也会因此损失惨重。 证券市场中违法现象的成因及治理研究(3):http://www.751com.cn/jingji/lunwen_78044.html